六合彩资料|惠泽社群|六合心水论坛|六合彩资料大全,香港马会资料大全,六开彩开奖结果

 当前位置:主页 > 香港六合王 >

香港保险产品的销售佣金较高

时间:2017-12-30 作者:admin 点击:

  香港的人寿保险分保障型和储蓄型两类。部分储蓄型保险具备理财功能,其“现金价值”会随着时间推移而不断增长。这类理财类保单本质上是投保人将资金委托给擅长资本负债管理的保险公司,谋求分红收益。因此从产品层面看,分红型终身寿险是保险理财的主流产品。
  侧重理财的分红型终身寿险,其保单的身故赔偿金额增长主要依赖于“红利收入”。由于宏观经济波动,保险公司经营情况的变化等因素,实际派发红利与购买保险时营销人员的“演示值”通常是不一致的,不同公司及产品红利实现率差异较大,从50%-90%不等。
  香港终身寿险实际长期复合年化收益率约在4.4%-6.4%之间(其中收益的保证价值部分年化约为1%);但如果10年内退保,能获得的现金返还很可能低于所缴纳的保费,主要原因是香港保险产品的销售佣金较高。
  越侧重于增值的保单,其收益波动率越大。因此,选择保单时要综合考虑历史红利实现率、红利收益波动性以及退保折现率等各方面因素。
  同类保险产品在功能上同质性较强,费率的高低主要和购买渠道有关。
  一、大陆居民购买香港寿险的主要种类
  1、人寿保险分保障型与储蓄型两类
  人寿保险业务在香港属于长期保险业务,以所缴保费最终是否会完全耗散作为衡量标准,寿险产品分为保障型与储蓄型两类;保障型保险以较低保费为被保险人提供了高额的身故赔偿,随保障期限到期,保费完全耗散,意外伤害保险、定期寿险皆属于此类。储蓄型保险的一般保障期限为终身,且均有保单现金价值 的概念,终身型的寿险寿险及疾病险均属于此类。
  2、何为理财型保险产品?
  首先,并非所有的储蓄型保险都具备理财功能。固定保额的终身寿险不属于保险理财计划,以“现金价值”衡量的年收益率随时间推移持续下降直至零,总体年化收益率与寿命长短存在负相关。那么如何判断保单是否具备理财功能?关键看其“现金价值”能否实现永续增长。换一句话说,储蓄型保险中具有递增保额属性的产品属于理财型保险。
  其次,购买保险理财类产品, 本质上是将资金委托给擅长资产负债管理的保险公司,谋求分红收益[1]。2016年,香港个人人寿业务中分红业务占62%,而在分红业务中终身寿险的比重又高达64.5%。因此可以说,分红型终身寿险是保险理财的主流产品。
  通过对比分红型终身寿险与其他终身寿险的长期复合年化收益率可知,分红型终身寿险和非分红的增额终身寿险两类产品才是真正的理财型保险产品。
  3、香港终身寿险是大陆居民购买港险的主要品种之一
  由于购买终身寿险意在“理财”,因此大陆投保人更注重保单的长期增值[1]。目前大陆居民赴港购买较多的是分红型终身寿险(大陆产品以非分红的增额终身寿险为主)。这类终身寿险通过定义身故保额及现金价值的可增长要素(红利分配或增额保障),从而实现理财功能。
  二、购买香港终身寿险需要关注哪些问题?
  1、身故赔偿金额具有不确定性,主要看保单的未来红利
  香港分红型终身寿险可分为兼顾保障、侧重增值两类。前一类产品在保单生效之时即具有大额的身故保障,而赔付金额的增长,则是通过保单红利派发来实现;后一类产品没有大额的身故赔偿(保险公司计划书中显示的大额保障仅属名义金额),其保额普遍按所缴纳保费的以年2-3.5%累积递增计算的身故赔偿或者保单现金价值(两者取大数)。由于此类产品的身故赔偿上限一般最多递增10年,因此保单身故赔偿的增加主要源自其现金价值即保单红利的派发。
  2、红利分配存在较大操纵空间
  香港保险公司每年初制定当年各类产品的红利率,包括归原红利率 和终期红利率 。归原红利率方面,保险公司通过新旧产品的开停售方式实现红利率的区别对待。通常而言,新发售保单在初期往往给付较高的归原红利率,随后逐年下降,尤其是后期新系列产品发售后,停售旧系列产品续存保单的分红率会出现明显下滑。例如,香港某分红型终身寿险旧系列产品的保单于2009年生效,在2011年至2015年间,两种归原红利率分别从2.0%、2.9%下降至1%、1.4%,但随着新系列产品于2014年生效,旧系列产品续存保单的两种归原红利率迅速下跌至2017年的0.1%、0.4%(见表1)。
  终期红利率与保单生效年份和保单年度相关,浮动较大,少则10%,多则70%。对于同一年度购买的同款保单而言,终期红利率一般随着保单年限的增长而增长,根据公司当年的利润情况稍做调整,而不同年度购买同款保单的终期红利率存在显著差异。例如,在同一保单年度下,于2005年、2008年、2011年分别生效的香港某分红型终身寿险,其终期红利率呈现出先增后减的趋势,可见终期红利率的不确定性较大,波动幅度远高于归原红利率。
  3、不同公司及产品红利实现率差异较大
  保险公司实际派发红利的现金价值与计划书上演示的非保证红利的现金价值通常是不一致的。从归原红利实现率来看,归原红利实现率与保单生效年份呈现出明显的正相关关系,生效时间越久的保单,其实现率往往越低(这种情况适用于兼顾保障成分的终身寿险产品,对于侧重增值的寿险产品由于归原红利实现率与保单生效年份无明显相关性,因此基本保持稳定)。因此投保人在分析保单分红率的稳定性时应参考历史红利实现率。
  从终期红利实现率来看,不同产品之间的差异性较大,但普遍高于归原红利实现率。一般情况下,终期红利实现率保持在90%-110%之间,基本实现计划书中的演示利益。但侧重增值产品的波动性远高于兼顾保障产品的波动性,其终期红利实现率低至64%,高至219%。
  此外,分红实现率的大小还取决于不同保险公司的利润分配形式。安盛天平、英国保诚在保单中分别承诺每年将分红基金80%、90%的利润分配给保单持有人,富卫人寿和香港友邦则强调平衡保单持有人和股东的利益。从实际分红数据来看,英国保诚虽然承诺分红比例更高,但更容易受市场波动、公司经营投资情况的影响,2016年,英国保诚的归原红利实现率在40%-70%之间,而其他三家寿险公司,归原红利实现率基本在80%以上。
  4、香港保单退保时现金价值存在折现率
  香港地区终身分红寿险在退保时,其现金价值存在折现率(大陆的终身分红寿险没有折现率,退保时获得的返还金额等同于现金价值)。作为投保人提前终止保单时得到的返还金额,现金价值其包括三部分:保证现金价值、归原红利、终期红利。在香港,退保现金价值则为现金价值总和(面值)乘以一定的折现率,该折现率一般随着保单年份的增长而逐渐接近100%。英国保诚公司的分红产品折现率较低,保单生效初期非保证的现金价值折现率低至30%。而同类产品中,香港友邦的退保折现率较高,基本都保持在80%以上。
  5、长期持有(20年以上)年化收益率较高  短期退保损失较大
  香港终身寿险产品前期的储蓄性并无明显优势,以5年期缴的终身寿险为例,在不考虑红利分配的情况下,退保保证价值超过所缴总保费的“回本”时间约需20年,算上演示红利平均约需9年,与大陆同类分红增额寿险所需时间9年相同,但若按近年香港各产品归原与终期红利实现率均值进行测算,“回本”平均需10.8年,略高于大陆产品,港险产品在“回本”时间上并不具备优势。香港特区政府发言人日前表示,环球经济环境良好,香港11月份的商品出口保持快速的增长。输往内地及多个其他新兴亚洲经济体的出口维持强劲,而输往主要先进经济体的出口亦普遍录得按年升幅。
  香港特区政府统计处28日发表的对外商品贸易统计数字显示,今年11月香港整体出口和进口货值均录得按年升幅,分别上升7.8%和8.6%。
  11月香港转口与港产品出口合计的商品整体出口货值为3674亿元(港元,下同),较2016年同月上升7.8%。其中转口货值为3636亿元,上升7.8%,而港产品出口货值则上升至39亿元,升幅为1.2%。同时,商品进口货值为4071亿元,较上一年同月上升8.6%。有形贸易逆差397亿元,相等于商品进口货值的9.8%。
  今年前11个月的商品整体出口货值较上年同期上升8.2%。其中转口货值上升8.3%,而港产品出口货值则上升1.5%。同时,商品进口货值上升8.7%。今年前11个月录得有形贸易逆差4212亿元,相等于商品进口货值的10.7%。
  经季节性调整的数字显示,截至二零一七年十一月止的三个月与对上三个月比较,商品整体出口货值录得2.4%的升幅。其中转口货值上升2.3%,而港产品出口货值上升8.7%。同时,商品进口货值上升2.8%。
  香港特区发言人进一步指出,展望未来,环球经济向好会继续为香港短期内的出口带来支持。然而,外围环境仍然存在不明朗因素,包括美国货币政策正常化的步伐、保护主义情绪可能升温,以及不同地区的地缘政治局势紧张等。政府会继续密切留意有关发展。